資産担保証券用語集

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クレジットデフォルトスワップ

信用リスクの売り手が、買い手に対して一定のプレミアムを支払う代わりに、取引の対象となる債務者(参照法人)に破産等のクレジット・イベントが発生した際に顕現化する損失について補償を受ける取引のこと。 出典:日本銀行
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シニア部分

資産担保証券において、元利金の支払順位がメザニン部分・エクイティ部分に優先する部分のこと。 出典:日本銀行
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買入価格表

格付・年限に応じて資産担保証券の買入基準価格(スプレッド表示)を示した行列表のこと。 出典:日本銀行
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ABS

ABS - 日本銀行 特定の資産から生ずる金銭等を裏付けとして元利金の支払いが行われる債券のこと。通常、SPCがABSを発行し、証券会社等を通じて投資家等へ販売、SPCがオリジネーターから特定資産を購入、特定資産からの元利金をサービサーが...
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希薄化リスク

売掛債権等に関して、債務者による相殺等により債権の回収金が減少するリスク。証券化ではこうしたリスクを回避するため、債権譲渡の際に対抗要件を具備する。 出典:日本銀行
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ABCP

特定の資産から生ずる金銭等を裏付けとして支払いが行われるコマーシャル・ペーパーのこと。SPCが振り出す約束手形の形態をとる。通常、ABSと類似の仕組みを持つが、裏付資産は売掛債権や手形債権など相対的に短期の債権が多い。 出典:日本銀行
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CLO

CLO 貸付債権を裏付資産とする資産担保証券のこと。 出典:日本銀行 CLO 金融機関の有する企業向け貸出債権を証券化したものをCLOという。金融機関にとっては、貸出債権のオフバランスの手段となりうる。同様に、企業の発行した債券...
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トランシェ

トランシェ 資産担保証券において、元利金の支払順位により区別された各階層のこと。元利金支払いが優先される順からシニア、メザニン、エクイティと呼ばれる。 出典:日本銀行 トランシェ 流動化により生じた証券を、スプレッド格差に応じて...
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サムライCP

非居住者が国内市場で発行する円建コマーシャル・ペーパーのこと。 出典:日本銀行
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シンセティック型債券

オリジネーターが保有する貸付債権等を自己のバランスシートに残したまま(オリジネーターからSPCへの債権譲渡は行われず)、クレジット・デリバティブ契約を利用して信用リスクのみを移転する仕組みを裏付けに発行される債券のこと。クレジット・デリバテ...
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