資産担保証券用語集

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メザニン部分

資産担保証券において、元利金の支払順位がシニア部分に劣後し、同部分の信用補完の役割を果たすが、エクイティ部分よりは支払順位が優先する部分のこと。 出典:日本銀行
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私募債

私募債 - 日本銀行 特定または少数の者(適格機関投資家または49名以下)に対して行われる勧誘により発行される債券のこと。開示・取引に係る法律上の規制はない(一般に個別投資家毎に内容を開示する)ものの、少人数私募(49名以下への販売)、プ...
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スーパーシニア部分

シンセティック型CLO等において、ABSを発行せずに、投資家が直接クレジットデフォルトスワップを締結する場合があり、これをスーパーシニア部分と呼ぶ。その信用力は、通常、同時に発行されるシニア部分より高い。 出典:日本銀行
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クレジットデフォルトスワップ

信用リスクの売り手が、買い手に対して一定のプレミアムを支払う代わりに、取引の対象となる債務者(参照法人)に破産等のクレジット・イベントが発生した際に顕現化する損失について補償を受ける取引のこと。 出典:日本銀行
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シニア部分

資産担保証券において、元利金の支払順位がメザニン部分・エクイティ部分に優先する部分のこと。 出典:日本銀行
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買入価格表

格付・年限に応じて資産担保証券の買入基準価格(スプレッド表示)を示した行列表のこと。 出典:日本銀行
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ABS

ABS - 日本銀行 特定の資産から生ずる金銭等を裏付けとして元利金の支払いが行われる債券のこと。通常、SPCがABSを発行し、証券会社等を通じて投資家等へ販売、SPCがオリジネーターから特定資産を購入、特定資産からの元利金をサービサーが...
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希薄化リスク

売掛債権等に関して、債務者による相殺等により債権の回収金が減少するリスク。証券化ではこうしたリスクを回避するため、債権譲渡の際に対抗要件を具備する。 出典:日本銀行
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ABCP

特定の資産から生ずる金銭等を裏付けとして支払いが行われるコマーシャル・ペーパーのこと。SPCが振り出す約束手形の形態をとる。通常、ABSと類似の仕組みを持つが、裏付資産は売掛債権や手形債権など相対的に短期の債権が多い。 出典:日本銀行
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CLO

CLO 貸付債権を裏付資産とする資産担保証券のこと。 出典:日本銀行 CLO 金融機関の有する企業向け貸出債権を証券化したものをCLOという。金融機関にとっては、貸出債権のオフバランスの手段となりうる。同様に、企業の発行した債券...
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